Objectifs euro numérique : Cipollone expose sa stratégie à Tirana

Objectifs euro numérique : conserver une monnaie publique accessible

Le 5 novembre 2026, Piero Cipollone, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), intervient à Tirana lors de la huitième conférence internationale sur les systèmes régionaux de cartes et les infrastructures des marchés financiers de détail. Son discours, intitulé « Shaping the future of money », inscrit l’euro numérique dans une réflexion sur l’avenir de la monnaie publique et des paiements. BCE — Discours de Piero Cipollone

Le point de départ est concret : les billets et les pièces sont aujourd’hui la forme de monnaie de banque centrale accessible au public, mais ils ne permettent pas de payer en ligne. Selon Cipollone, les banques centrales doivent adapter leur monnaie aux évolutions des usages et des technologies. L’euro numérique répondrait à cette difficulté en permettant de continuer à utiliser une monnaie publique pour les paiements du quotidien dans un environnement numérique.

Cette orientation s’insère dans une stratégie de l’Eurosystème qui poursuit plusieurs objectifs : préserver le règlement en monnaie de banque centrale des transactions des particuliers comme des transactions financières, renforcer la résilience et l’autonomie stratégique européennes, encourager un marché des paiements intégré et concurrentiel, et soutenir le rôle international de l’euro. Le projet destiné au public constitue donc une composante d’une politique plus large concernant les paiements européens.

Cipollone présente aussi les autres chantiers de cette stratégie : la modernisation des billets, le règlement en monnaie de banque centrale de transactions portant sur des actifs représentés numériquement et l’interconnexion de systèmes de paiement rapide pour les échanges transfrontières. Leur point commun est de fournir une base publique de confiance, sur laquelle les entreprises privées puissent développer leurs services. Il ne présente pas ces initiatives comme un remplacement du secteur privé ni comme le choix anticipé d’une technologie appelée à s’imposer.

Une infrastructure commune face à la fragmentation des paiements

Le discours décrit un paysage européen où les paiements numériques restent fragmentés selon les frontières nationales et les usages. La BCE estime qu’il manque une solution numérique permettant d’effectuer les paiements courants dans l’ensemble de la zone euro. L’euro numérique serait conçu pour y être disponible et accepté, afin de constituer un socle commun plutôt qu’une nouvelle solution limitée à certains marchés ou à certaines situations.

Cipollone avance un chiffre précis pour illustrer la dépendance européenne : 13 pays de la zone euro dépendent entièrement d’entreprises non européennes pour les paiements par carte en magasin. Le périmètre de cette affirmation compte : elle concerne les cartes utilisées dans les commerces. Elle ne décrit pas l’ensemble des moyens de paiement, ni tous les échanges numériques réalisés dans les pays concernés.

La réponse défendue par la BCE associe monnaie publique et infrastructure de paiement. Les prestataires privés pourraient s’appuyer sur cette infrastructure commune et sur des standards ouverts pour construire leurs propres services. Ils pourraient aussi étendre leurs solutions au-delà des frontières ou des usages qu’elles couvrent actuellement. Dans cette présentation, l’innovation privée fait partie des objectifs du projet européen.

Pour les commerçants, la BCE met en avant une base commune d’acceptation à l’échelle de la zone euro. Elle pourrait faciliter une couverture plus large des paiements numériques et réduire certaines dépendances envers des réseaux non européens. Le discours ne fixe cependant pas les frais définitifs, les obligations applicables ou les modalités exactes d’acceptation. L’argument porte sur l’organisation envisagée des paiements, sans établir un tarif commercial ou un fonctionnement définitif pour chaque commerce.

Ce que la proposition prévoit pour les utilisateurs et les intermédiaires

Dans la conception exposée à Tirana, l’euro numérique serait émis par l’Eurosystème. Vous pourriez l’utiliser en magasin, sur Internet et pour des paiements entre particuliers. Le projet prévoit un fonctionnement en ligne et hors ligne. La BCE annonce également que l’usage de base serait gratuit pour les consommateurs : cette formulation concerne les services de base et ne constitue pas une description de tous les services que pourraient développer les prestataires privés.

La sécurité, la confidentialité, l’accessibilité et la résilience figurent parmi les objectifs de conception. Cipollone les présente comme des qualités recherchées pour cette monnaie numérique publique. Le discours ne détaille pas pour autant l’ensemble des réponses techniques ou juridiques nécessaires à leur mise en œuvre. Il ne permet notamment pas d’attribuer à chaque banque, à chaque application ou à chaque service futur des caractéristiques déjà définitives.

Pour rappel, dans sa déclaration du 6 octobre 2026, la BCE défendait un euro numérique sans intérêts, destiné aux paiements plutôt qu’à l’investissement. Cette orientation vise notamment à limiter son attrait comme véhicule d’épargne et la concurrence qu’il pourrait exercer sur les dépôts bancaires. La gratuité des usages de base annoncée pour les consommateurs et l’absence de rémunération de la monnaie répondent ainsi à des questions différentes : le coût du paiement et le rendement de la détention.

Pour rappel également, les règles prévues pour le pilote distinguent cette phase de test d’un éventuel déploiement généralisé. Les prestataires participants doivent supporter leurs propres coûts et ne peuvent pas facturer les particuliers ou les commerçants participant aux essais pour les services de paiement liés à l’euro numérique. Le modèle de rémunération des prestataires pour un déploiement généralisé n’est pas définitivement fixé. Ces règles du pilote ne suffisent donc pas à décrire le financement du système futur.

Ce qui change par rapport à la coexistence avec les espèces

Sur ce point, voir Euro numérique et espèces : Cipollone défend leur coexistence. Le discours du 5 novembre ne modifie pas cette position : il l’inscrit dans une stratégie qui relie accès à la monnaie publique, organisation des paiements européens et possibilités de développement pour les acteurs privés.

L’apport de l’intervention de Tirana est cette présentation d’ensemble, accompagnée du constat portant sur les 13 pays dépendant entièrement d’entreprises non européennes pour les paiements par carte en magasin. Cipollone explique le besoin auquel une infrastructure commune devrait répondre. Il associe également cette justification à un calendrier de préparation et à la sélection de prestataires pour les essais, sans annoncer une mise en circulation.

La place conservée aux espèces repose aussi sur des arguments propres. Dans son discours, Cipollone les décrit comme un moyen de paiement résilient, simple et inclusif, qui ne nécessite ni appareil ni intermédiaire. Il souligne leur rôle pour la vie privée et la liberté de choix. La modernisation des billets et le développement de l’euro numérique sont présentés comme des travaux complémentaires, correspondant à des usages différents de la monnaie publique.

Cette coexistence apparaît également dans l’approche législative décrite par la BCE : la proposition de règlement établissant l’euro numérique accompagne une proposition concernant le cours légal des billets et des pièces. Le Parlement européen et le Conseil de l’Union européenne ont adopté leurs positions respectives, et les négociations entre institutions sont en cours. La protection des espèces et la préparation d’une monnaie publique numérique avancent donc dans un même ensemble législatif, dont la conclusion reste attendue.

Un pilote préparé pour 2027, une émission potentielle en 2029

La BCE a sélectionné 36 prestataires de services de paiement après un appel ayant reçu plus de 50 candidatures. Ce groupe doit participer aux travaux du pilote de l’euro numérique. La sélection constitue une étape concrète de préparation ; elle ne signifie pas que toutes les banques participeront au dispositif futur ou que le rôle définitif de chaque intermédiaire financier est arrêté.

Selon le calendrier exposé par Cipollone, le pilote doit commencer dans la deuxième moitié de 2027 et durer 12 mois. Il s’agit d’une phase de test, distincte de l’ouverture d’un moyen de paiement au grand public. Pour les particuliers et les commerçants, cette distinction détermine la portée pratique de l’annonce : préparer des essais avec des prestataires sélectionnés ne rend pas l’euro numérique disponible pour les achats courants.

L’objectif suivant consiste à être prêt pour une première émission potentielle en 2029. Cipollone précise que cette échéance repose sur l’hypothèse d’une conclusion du processus législatif européen à la fin de 2026. La préparation technique et l’adoption du cadre juridique sont donc liées dans le calendrier annoncé. Être prêt à émettre décrit une capacité recherchée par la BCE, et non une décision d’émission déjà prise.

Les prochaines étapes permettront de répondre à des questions différentes : la conclusion des négociations européennes doit établir le cadre juridique, tandis que le pilote doit permettre de tester le dispositif. Les conditions pratiques d’acceptation pour les commerçants, le modèle économique final des prestataires et les modalités opérationnelles restent des points à préciser. Le discours défend une direction et organise les travaux, sans trancher toutes les conséquences économiques pour les banques.