CBDC

Qu’est-ce qu’une CBDC?

Le sigle CBDC, pour Central Bank Digital Currency, est l’équivalent anglophone du terme français MNBC, ou Monnaie Numérique de Banque Centrale. Il s’agit d’une catégorie de monnaie émise directement par une banque centrale, mais sous une forme entièrement numérique BCE. Cette caractéristique la distingue fondamentalement de la monnaie que nous utilisons majoritairement aujourd’hui: la monnaie scripturale, créée par les banques commerciales lorsque vous effectuez un dépôt ou contractez un prêt Cointribune. Une CBDC n’est pas non plus une cryptomonnaie privée, car elle est émise et garantie par une institution publique, et non par un réseau décentralisé d’acteurs privés Synapx.

Dans le contexte européen, l’euro numérique est le projet de CBDC spécifique à la zone euro, porté par la Banque centrale européenne (BCE) et l’Eurosystème BCE. Il est conçu comme un moyen de paiement public électronique qui coexisterait avec les billets et pièces, sans les remplacer BCE.

CBDC de détail (Retail) et de gros (Wholesale): une distinction clé

Les projets de CBDC à travers le monde se divisent généralement en deux catégories principales, selon leur public cible et leur usage:

• La CBDC de détail (ou Retail CBDC): elle est destinée au grand public, c’est-à-dire aux ménages et aux commerçants, pour les paiements du quotidien. L’objectif est de fournir un moyen de paiement numérique sûr et accessible à tous. Le projet d’euro numérique s’inscrit pleinement dans cette catégorie BCE.
• La CBDC de gros (ou Wholesale CBDC): elle est réservée aux institutions financières pour les règlements interbancaires, les marchés financiers et les opérations entre établissements. Elle vise à améliorer l’efficacité et la sécurité des transactions de gros. Le projet d’euro numérique tel que présenté au public ne concerne pas cette dimension Cointribune.

Cette distinction est centrale dans les débats sur les MNBC, car elle détermine les enjeux réglementaires, techniques et d’adoption. Le projet de la BCE visible au public se concentre sur la version de détail BCE.

Le projet d’euro numérique: une CBDC en préparation pour la zone euro

L’euro numérique est le projet de CBDC de détail de la zone euro. La BCE le présente comme un complément aux espèces, et non comme un substitut BCE. Il est envisagé comme un moyen de paiement électronique public, gratuit pour une utilisation de base par les consommateurs, sans frais facturés par l’Eurosystème pour les transactions BCE.

Cependant, il est crucial de souligner que l’euro numérique n’est pas encore en circulation et sa création dépend d’une décision juridique et politique distincte de la BCE Synapx. La BCE a publié des éléments techniques et fonctionnels, notamment des standards d’accessibilité pour l’application de l’euro numérique Fr.

État d’avancement et calendrier: ce qui est confirmé et ce qui est envisagé

Le développement de l’euro numérique, en tant que CBDC de la zone euro, suit un calendrier précis, mais dont certaines étapes restent conditionnelles:

Ce qui est confirmé:

• La phase de préparation du projet d’euro numérique a été lancée en novembre 2023 et s’est conclue le 30 octobre 2025 Synapx.
• Le premier trilogue sur le cadre législatif a eu lieu le 13 juillet 2026 Synapx.
• La BCE affirme que l’euro numérique coexisterait avec les espèces et ne les remplacerait pas BCE.
• Les paiements de base en euro numérique seraient gratuits pour les consommateurs Banque de France.

Ce qui est envisagé ou en discussion:

• L’euro numérique n’est pas encore adopté ni lancé: le règlement européen n’est pas encore finalisé selon les éléments disponibles au 30 juillet 2026 Synapx.
• Un pilote est évoqué pour le second semestre 2027, avec des prestataires de services de paiement sélectionnés par la BCE, pour une durée annoncée de 12 mois Banque de France. Ce pilote reste conditionné au cadre législatif Cointribune.
• Une première émission est fréquemment présentée comme visée à partir de 2029, mais seulement si le cadre juridique européen est adopté (visé pour 2026) et si la BCE prend ensuite une décision formelle d’émission Synapx. La date de 2029 correspond à une capacité visée de première émission, pas à une décision définitive Cointribune.
• Les modalités de fonctionnement détaillées, comme les limites de détention, restent liées à la conception finale et au cadre légal Cointribune.

Un panorama mondial des CBDC

À l’échelle mondiale, le développement des CBDC est un sujet d’intérêt croissant pour de nombreuses banques centrales. La Banque des Règlements Internationaux (BRI), ou BIS en anglais, suit ces projets de près via son CBDC Tracker Synapx. Ce suivi distingue généralement les projets de détail et de gros, ainsi que les phases d’étude, de pilote et de lancement Synapx.

Le fait qu’un pays figure dans le tracker ne signifie pas qu’une MNBC y soit déjà émise. Les projets restent très hétérogènes: certaines juridictions sont en phase d’étude, d’autres en pilote, et un nombre plus limité a procédé à une mise en circulation Synapx. Cette diversité reflète les différents objectifs et contextes économiques de chaque pays.

En résumé

La CBDC est le terme générique pour une monnaie numérique émise par une banque centrale, dont l’équivalent français est MNBC. L’euro numérique est le projet de CBDC de détail pour la zone euro, actuellement en phase de préparation avancée, mais pas encore en circulation. Son calendrier, avec un pilote envisagé en 2027 et une première émission potentielle en 2029, reste conditionnel à l’adoption du cadre législatif européen et à une décision formelle de la BCE.

euro-numerique.org est un média indépendant, non affilié à la BCE. Les informations publiées ne constituent pas un conseil financier.