Monnaie fondante : définition et lien avec l’euro numérique

Qu’est-ce que la monnaie fondante ?

La monnaie fondante est un concept monétaire où la valeur d’une somme d’argent diminue progressivement au fil du temps si elle n’est pas utilisée. Ce mécanisme, souvent mis en œuvre par une décote périodique ou des frais de détention, vise à inciter les détenteurs à dépenser leur argent plutôt qu’à l’épargner. L’objectif principal est de stimuler la circulation économique et de décourager la thésaurisation. Ce principe contraste fortement avec le fonctionnement actuel de l’euro fiduciaire (billets et pièces), dont la valeur nominale reste stable dans le temps et n’est pas soumise à une dépréciation automatique programmée BCE FAQ.

L’euro numérique serait-il une monnaie fondante ?

Non, selon les informations publiées par la Banque centrale européenne (BCE), l’euro numérique ne serait pas une monnaie fondante. La BCE a clairement indiqué que l’euro numérique est conçu pour conserver sa valeur de manière stable, à l’image des espèces. Cela signifie qu’il ne serait pas soumis à un mécanisme de décote ou de frais de détention qui réduirait automatiquement sa valeur au fil du temps BCE FAQ.

Plusieurs points confirment cette orientation :

• L’euro numérique conserverait toujours sa valeur, comme les billets et pièces en euros.
• Il ne serait pas une monnaie programmable, ce qui exclut l’imposition de dates limites d’utilisation ou d’usages obligatoires pour les fonds.
• Il ne porterait pas d’intérêt, qu’il soit positif ou négatif, sur les avoirs détenus.
• Un plafond de détention est envisagé, non pas pour faire « fondre » la monnaie, mais pour limiter son rôle de placement et préserver la stabilité financière BCE FAQ.

Ces caractéristiques excluent le mécanisme typique d’une monnaie fondante, où la somme disponible diminue automatiquement avec le temps.

Quel serait le plafond de détention de l’euro numérique ?

Un plafond de détention pour l’euro numérique est envisagé afin de limiter son utilisation comme instrument d’épargne et de protéger la stabilité financière. Cependant, le montant définitif de ce plafond n’est pas encore fixé dans les informations officielles de la BCE BCE Progress.

La BCE a publié des analyses explorant des scénarios hypothétiques, incluant des plafonds allant jusqu’à 3 000 € par personne. Il est important de souligner que ce montant correspond à un scénario d’étude et ne constitue en aucun cas un plafond définitivement adopté à ce stade du projet. Le plafond envisagé devrait s’appliquer à l’ensemble des avoirs en euros numériques détenus par une même personne, même si ces avoirs sont répartis auprès de plusieurs prestataires BCE Progress.

Comment fonctionneraient les paiements au-delà du plafond ?

Le projet d’euro numérique prévoit des mécanismes pour permettre aux utilisateurs de réaliser des paiements même si le montant dépasse leur solde en euros numériques ou si un encaissement fait dépasser le plafond de détention. Ces mécanismes reposent sur la liaison du portefeuille ou compte en euros numériques à un compte bancaire classique BCE How it works.

• Pour les paiements : si une transaction dépasse le solde disponible en euros numériques, le complément pourrait être prélevé automatiquement sur le compte bancaire lié. Ce mécanisme est désigné sous le terme de « reverse waterfall ».
• Pour les encaissements : si la réception de fonds en euros numériques devait faire dépasser le plafond de détention, l’excédent pourrait être transféré automatiquement vers le compte bancaire lié. Ce mécanisme est appelé « waterfall » BCE How it works.

Ainsi, il serait possible d’effectuer des paiements supérieurs au montant détenu en euros numériques, à condition que le compte bancaire associé dispose des fonds suffisants.

Y aurait-il des frais pour l’utilisation de l’euro numérique ?

La Banque centrale européenne a indiqué que l’utilisation de base de l’euro numérique serait gratuite pour les consommateurs. L’Eurosystème ne facturerait pas directement de frais de transaction aux utilisateurs finaux pour les opérations essentielles BCE FAQ.

Cependant, les modalités exactes concernant les services proposés par les banques ou d’autres prestataires de services de paiement devront être précisées dans le cadre définitif du projet. Les informations officielles consultées ne permettent pas d’affirmer que tous les services annexes ou toutes les prestations bancaires liées à l’euro numérique seraient gratuits dans toutes les situations. Des frais pourraient potentiellement s’appliquer pour des services à valeur ajoutée ou des fonctionnalités spécifiques offertes par les intermédiaires.

En résumé

La monnaie fondante, caractérisée par une perte de valeur progressive, est un concept distinct de l’euro numérique. L’euro numérique, tel qu’envisagé par la BCE, est conçu pour conserver sa valeur comme les espèces et ne serait pas programmable. Un plafond de détention est prévu, mais son montant définitif n’est pas encore fixé, bien que des scénarios jusqu’à 3 000 € aient été étudiés. L’utilisation de base serait gratuite pour les consommateurs, et des mécanismes de liaison avec les comptes bancaires permettraient de gérer les paiements au-delà du plafond.

euro-numerique.org est un média indépendant, non affilié à la BCE. Les informations publiées ne constituent pas un conseil financier.